Kurzgefasst
MSCI Select ESG Screened Indizes verfolgen das Ziel, die Wertentwicklung einer nach Marktkapitalisierung gewichteten Anlagestrategie abzubilden und schließen Unternehmen aus[1]:
- Mit Verbindung zu kontroversen, zivilen und atomaren Waffen sowie Tabak,
- mit Umsatzerlösen aus fossilen Brennstoffen oder Kraftwerkskohle,
- mit einem MSCI ESG Rating von „CCC“,
- die in schwerwiegende Kontroversen involviert sind oder
- die gegen die Prinzipien des Global Compacts der Vereinten Nationen (UN) verstoßen.
Index-Regeln
Factsheets
- MSCI ACWI Select ESG Screened
- MSCI EMU Select ESG Screened
- MSCI Europe Select ESG Screened
- MSCI Japan Select ESG Screened
- MSCI USA Select ESG Screened
- MSCI World Select ESG Screened
Nachhaltigkeitsansatz
Der Nachhaltigkeitsansatz von ETFs (bzw. Indizes) beschreibt, welche Regeln und Prinzipien Anwendung finden, um aus dem Elternindex eine nachhaltige Variante zu erstellen.
Die MSCI Select ESG Screened Indizes werden aktuell für 11 Aktienindizes angeboten und basieren auf 10 Ausschlusskriterien. Wenn eines dieser Kriterien von Unternehmen im Elternindex (bspw. MSCI World) nicht erfüllt ist, werden diese Titel ausgeschlossen und sind deshalb in der nachhaltigen Index-Variante (bspw. MSCI World Select ESG Screened) nicht enthalten.
1. Ausschlusskriterien
Folgende Branchen bzw. Aktivitäten von Unternehmen werden für den nachhaltigen Index nicht zugelassen:
MSCI ESG Rating
- Unternehmen mit einem MSCI ESG Rating von „CCC“ werden ausgeschlossen.
- Ebenfalls ausgeschlossen werden Unternehmen ohne MSCI ESG Rating.
Energie aus Kohle
- Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr Umsatz (entweder gemeldet oder geschätzt) aus der Verstromung von Kraftwerkskohle erzielen.
Fossile Brennstoffe
- Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr Gesamtumsatz (entweder gemeldet oder geschätzt) aus dem Abbau von Kraftwerkskohle und unkonventionelle Öl- und Gasförderung.
- Kraftwerkskohle: Umsätze aus dem Abbau von Kraftwerkskohle (einschließlich Steinkohle, Braunkohle und Kesselkohle) und der Verkauf an externe Parteien.
Ausgenommen davon sind Einnahmen aus metallurgischer Kohle; Kohle, die für die interne Stromerzeugung verwendet werden, unternehmensinterne Verkäufe geförderter Kraftwerkskohle und Einnahmen aus dem Kohlehandel. - Unkonventionelle Öl- und Gasförderung: Umsätze aus Ölsand.
Ausgenommen davon ist die konventionelle Öl- und Gasförderung, dazu zählt bspw. die arktische On- und Offshore-Förderung, oder auch die Tief- und Flachwasser-Förderung.
- Kraftwerkskohle: Umsätze aus dem Abbau von Kraftwerkskohle (einschließlich Steinkohle, Braunkohle und Kesselkohle) und der Verkauf an externe Parteien.
Tabak
- Ausgeschlossen werden jegliche Unternehmen, die als s.g. Tabakproduzent klassifiziert sind.
- Unternehmen, die 5 % oder mehr ihres Gesamtumsatzes aus Produktion, Vertrieb, Handel, Lieferung oder auch Lizenzierung von Tabakprodukten erzielen.
Atomwaffen
- Unternehmen, die Hersteller von nuklearen Sprengköpfen, Raketen, Trägerplattformen und Komponenten sind oder wenn diese unterstützende Dienstleistungen anbieten, werden ausgeschlossen.
- Unabhängig davon, ob die Produkte ausschließlich oder auch für andere Zwecke der nuklearen Rüstungsbranche verwendet werden können.
Kontroverse Waffen
- Unternehmen mit jeglicher Verbindung zu kontroversen Waffen gemäß MSCI Global Ex-Controversial Weapons Indexes Regeln werden ausgeschlossen.
Konventionelle Waffen
- Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr Umsatz aus der Herstellung von konventionellen Waffen und entsprechenden Komponenten erzielen.
- Alle Unternehmen, die 10 % oder mehr ihres Gesamtumsatzes mit Waffensystemen, Komponenten und unterstützenden Dienstleistungen erzielen.
Zivile Schusswaffen
- Alle als „Hersteller“ von zivilen Schusswaffen klassifizierte Unternehmen werden ausgeschlossen, dazu zählt auch die Herstellung von Munition.
- Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr Gesamtumsatz aus der Herstellung und dem Vertrieb (Einzel- oder Großhandel) mit den Produkten aus der zivilen Rüstungsbranche erzielen.
- Ausgenommen davon sind hingegen Hersteller von zivilen Schusswaffen für das Militär, Regierung oder Strafverfolgung.
MSCI ESG-Kontroversen-Score (NEU seit 08/2022)
- Unternehmen müssen mindestens ein MSCI ESG Controversies Score von 1 oder höher vorweisen.
- Umgekehrt werden Unternehmen mit einem Score von 0 ausgeschlossen.
- Fehlende Kontroversen-Scores bzw. Unternehmen, die nicht von MSCI bewertet wurden, werden ebenfalls ausgeschlossen.
UN Global Compact
- Alle Unternehmen, die gegen die Prinzipien des UN Global Compacts verstoßen, werden ausgeschlossen. Zu den 10 Prinzipien gehören Themen wie der Schutz der Menschenrechte, Einhaltung von Arbeitsnormen und Umweltbewusstsein sowie die Korruptionsprävention[2].
Quellen
[1] MSCI Select ESG Screened Index Methodology August 2022. https://www.msci.com/eqb/methodology/meth_docs/MSCI_Select_ESG_Screened_Indexes_Methodology_August2022.pdf
[2] 10 Prinzipien der UN Global Compact. https://www.unglobalcompact.org/what-is-gc/mission/principles