MSCI ESG Screened

Kurzgefasst

MSCI ESG Screened Indizes verfolgen das Ziel, die Wertentwicklung einer nach Marktkapitalisierung gewichteten Anlagestrategie abzubilden und schließt Unternehmen aus^[1]:

• Mit Verbindung zu kontroversen, zivilen und atomaren Waffen sowie Tabak haben,
• mit Umsatzerlösen aus Kraftwerkskohle oder Ölsand-Gewinnung oder
• die gegen die Prinzipien des Global Compacts der Vereinten Nationen (UN) verstoßen.

Index-Regeln

• MSCI ESG Screened Index Methodology (August 2022)

Factsheets

• MSCI Emerging Markets IMI ESG Screened Index
• MSCI EMU ESG Screened Index
• MSCI Europe ESG Screened Index
• MSCI Japan ESG Screened Index
• MSCI USA ESG Screened Index
• MSCI World ESG Screened Index

Nachhaltigkeitsansatz

Der Nachhaltigkeitsansatz von ETFs (bzw. Indizes) beschreibt, welche Regeln und Prinzipien Anwendung finden, um aus dem Elternindex eine nachhaltige Variante zu erstellen.

Die MSCI ESG Screened Indizes basieren aktuell allein auf einfachen Ausschlusskriterien, d. h. von MSCI festgelegte Branchen oder Aktivitäten von Unternehmen werden vom Elternindex (bspw. MSCI World) ausgeschlossen und sind deshalb in der nachhaltigen Index-Variante (bspw. MSCI World ESG Screened) nicht enthalten.

1. Ausschlusskriterien

Folgende Branchen bzw. Aktivitäten von Unternehmen werden für den nachhaltigen Index nicht zugelassen:

Energie aus Kohle

• Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr Umsatz (entweder gemeldet oder geschätzt) aus der Verstromung von Kraftwerkskohle erzielen.

Fossile Brennstoffe

• Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr Gesamtumsatz (entweder gemeldet oder geschätzt) aus dem Abbau von Kraftwerkskohle und unkonventionelle Öl- und Gasförderung.
  • Kraftwerkskohle: Umsätze aus dem Abbau von Kraftwerkskohle (einschließlich Steinkohle, Braunkohle und Kesselkohle) und der Verkauf an externe Parteien.
    Ausgenommen davon sind Einnahmen aus metallurgischer Kohle; Kohle, die für die interne Stromerzeugung verwendet werden, unternehmensinterne Verkäufe geförderter Kraftwerkskohle und Einnahmen aus dem Kohlehandel.
  • Unkonventionelle Öl- und Gasförderung: Umsätze aus Ölsand.
    Ausgenommen davon ist die konventionelle Öl- und Gasförderung, dazu zählt bspw. die arktische On- und Offshore-Förderung, oder auch die Tief- und Flachwasser-Förderung.

Tabak

• Ausgeschlossen werden jegliche Unternehmen, die als s.g. Tabakproduzent klassifiziert sind.
• Unternehmen, die 5 % oder mehr Umsatz aus Produktion, Vertrieb, Handel, Lieferung oder auch Lizenzierung von Tabakprodukten erzielen.

Kontroverse Waffen

• Unternehmen mit jeglicher Verbindung zu kontroversen Waffen gemäß MSCI Global Ex-Controversial Weapons Indexes Regeln werden ausgeschlossen.

Atomwaffen

• Unternehmen, die im Bereich atomarer Waffen bzw. nuklearer Rüstung „Hersteller“ nuklearer Waffen, Komponenten und Trägerplattformen sind oder wenn diese unterstützende Dienstleistungen anbieten, werden ausgeschlossen.
• Unabhängig davon, ob die Produkte ausschließlich oder auch für andere Zwecke der nuklearen Rüstungsbranche verwendet werden können.

Zivile Schusswaffen

• Alle als Hersteller von zivilen Schusswaffen klassifizierte Unternehmen werden ausgeschlossen, dazu zählt auch die Herstellung von Munition.
• Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr Umsatz aus dem Vertrieb mit den Produkten aus der zivilen Rüstungsbranche erzielen.
• Ausgenommen davon sind hingegen Hersteller von zivilen Schusswaffen für das Militär, Regierung oder Strafverfolgung.

MSCI ESG-Kontroversen-Score

• Unternehmen müssen mindestens ein MSCI ESG Controversies Score von 1 oder höher vorweisen.
• Fehlende Kontroversen-Scores bzw. Unternehmen, die nicht von MSCI bewertet wurden, werden ausgeschlossen.

UN Global Compact

• Alle Unternehmen, die gegen die 10 Prinzipien des UN Global Compacts verstoßen, werden ausgeschlossen. Zu den 10 Prinzipien gehören Themen wie der Schutz der Menschenrechte, Einhaltung von Arbeitsnormen und Umweltbewusstsein sowie die Korruptionsprävention^[2].

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2. Indizes und ETFs

Welche ETFs basierend auf dem vorgestellten Index sind in Deutschland zum Vertrieb zugelassen, können also von Privatanlegern über die meisten gängigen Broker erworben werden?

Grundsätzlich könnten jegliche MSCI Indizes als MSCI ESG Screened Index zur Verfügung stehen^[1]. Folgende Indizes und ETFs werden aktuell (Stand, siehe oben) in Deutschland zum Vertrieb angeboten:

Index	ETF
Bezeichnung	Bezeichnung	ISIN	Replikationsmethode	Ertragsverwendung	Gesamtkostenquote (TER)
MSCI EM IMI ESG Screened Index	iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF USD (Acc)	IE00BFNM3P36	Optimierung	Thesaurierend	0,18%
	iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF USD (Dist)	IE00BFNM3N12	Optimierung	Ausschüttend	0,18%
MSCI EMU ESG Screened Index	iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF (Acc)	IE00BFNM3B99	Optimierung	Thesaurierend	0,12%
	iShares MSCI EMU ESG Screened UCITS ETF (Dist)	IE00BFNM3C07	Optimierung	Ausschüttend	0,12%
MSCI Europe ESG Screened Index	iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS EUR (Acc)	IE00BFNM3D14	Optimierung	Thesaurierend	0,12%
	iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS EUR (Dist)	IE00BFNM3F38	Optimierung	Ausschüttend	0,12%
MSCI Japan ESG Screened Index	iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS EUR (Acc)	IE00BFNM3L97	Optimierung	Thesaurierend	0,15%
	iShares MSCI Japan ESG Screened UCITS EUR (Dist)	IE00BFNM3M05	Optimierung	Ausschüttend	0,15%
MSCI USA ESG Screened Index	iShares MSCI USA ESG Screened UCITS EUR (Acc)	IE00BFNM3G45	Optimierung	Thesaurierend	0,07%
	iShares MSCI USA ESG Screened UCITS EUR (Dist)	IE00BFNM3H51	Optimierung	Ausschüttend	0,07%
MSCI World ESG Screened Index	iShares MSCI World ESG Screened UCITS EUR (Acc)	IE00BFNM3J75	Optimierung	Thesaurierend	0,20%
	iShares MSCI World ESG Screened UCITS EUR (Dist)	IE00BFNM3K80	Optimierung	Ausschüttend	0,20%

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Quellen

^[1] MSCI ESG Screened Index Methodology August 2022. https://www.msci.com/eqb/methodology/meth_docs/MSCI_ESG_Screened_Indexes_Methodology_Aug2022.pdf

^[2] 10 Prinzipien der UN Global Compact. https://www.unglobalcompact.org/what-is-gc/mission/principles